Xếp hạng tín nhiệm trái phiếu: Bản đồ dẫn lối đầu tư an toàn

Trong bối cảnh các quy định pháp lý ngày càng siết chặt và yêu cầu minh bạch tài chính ngày càng cao, việc hiểu và sử dụng thông tin xếp hạng tín nhiệm trái phiếu trở thành điều kiện thiết yếu để đầu tư an toàn, hiệu quả và bền vững.

1. Tìm hiểu về xếp hạng trái phiếu 

Xếp hạng tín nhiệm trái phiếu là ý kiến độc lập của tổ chức xếp hạng về mức độ rủi ro tín dụng tương đối của một công cụ nợ. Thông tin này được công bố công khai và theo dõi thường xuyên nhằm phản ánh kịp thời các thay đổi liên quan đến tổ chức phát hành hoặc điều kiện thị trường. 

Việc xếp hạng tín nhiệm trái phiếu giúp:

• Cung cấp đánh giá minh bạch về rủi ro tín dụng;

• Phân biệt giữa các loại công cụ nợ;

• Nâng cao khả năng xác định giá và tính thanh khoản của trái phiếu trên thị trường..

Xếp hạng trái phiếu là ý kiến ​độc lập dự báo rủi ro tín dụng tương đối của một công cụ nợ.

2. Các bậc xếp hạng trái phiếu 

Trái phiếu là công cụ nợ được phát hành bởi doanh nghiệp hoặc tổ chức, có thể có kỳ hạn ngắn dưới 1 năm hoặc dài hạn từ 1 năm trở lên. Tại Việt Nam, trái phiếu doanh nghiệp dài hạn chiếm tỷ trọng lớn và thường là đối tượng chính trong các hoạt động xếp hạng tín nhiệm. Kết quả xếp hạng tín nhiệm trái phiếu dài hạn phản ánh mức độ tín nhiệm tương đối của tổ chức phát hành hoặc công cụ nợ, và được phân chia thành các thang điểm rõ ràng theo quy chuẩn:

Ghi chú: VIS Rating thêm các dấu + và - vào mỗi phân loại xếp hạng chung từ AA đến CCC. Dấu + chỉ ra rằng đối tượng được xếp hạng ở mức cao hơn trong danh mục xếp hạng chung; không có dấu hiệu nào áp dụng đối với xếp hạng ở vị trí trung vị; dấu - cho biết xếp hạng ở phần thấp hơn của danh mục xếp hạng chung đó.

3. Vai trò của xếp hạng trái phiếu 

Xếp hạng tín nhiệm trái phiếu được kỳ vọng sẽ trở thành điểm tựa tăng tính minh bạch cho thị trường, giúp đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp cũng như các nhà đầu tư xác định rủi ro tài chính.

Giúp xây dựng niềm tin thị trường

Song hành với việc hoàn thiện các chính sách, cơ chế thì việc thúc đẩy hoạt động xếp hạng tín nhiệm trái phiếu cũng đóng vai trò vô cùng quan trọng:

• Tăng tính minh bạch: Xếp hạng tín nhiệm là chỉ báo khách quan, giúp thị trường trái phiếu hoạt động minh bạch và có kỷ luật. Nhờ đó, nhà đầu tư có thêm dữ liệu tham chiếu để đưa ra quyết định dựa trên mức độ rủi ro thực tế.

• Giảm rủi ro hệ thống: Khi các trái phiếu phát hành đều được đánh giá một cách khách quan, từ đó giúp nhận diện sớm rủi ro.

• Thúc đẩy sự phát triển của thị trường: Xếp hạng tín nhiệm đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển thị trường trái phiếu, thúc đẩy văn hóa xếp hạng tín nhiệm có độ tin cậy, trật tự và lành mạnh và hỗ trợ các hoạt động huy động vốn.

Hoạt động xếp hạng trái phiếu giúp kịp thời phát hiện rủi ro thị trường

Tạo môi trường đầu tư thuận lợi và hiệu quả cho nhà đầu tư

Kết quả xếp hạng tín nhiệm trái phiếu sẽ trở thành chuẩn mực chung, giúp các nhà đầu tư có căn cứ để so sánh các công cụ, đồng thời tạo ra môi trường đầu tư thuận lợi và hiệu quả hơn cho nhóm nhà đầu tư tổ chức và nước ngoài

• Đánh giá rủi ro: Thông qua hệ thống xếp hạng, nhà đầu tư có thể nhận biết mức độ an toàn của từng trái phiếu. Trái phiếu có xếp hạng cao thường được coi là an toàn hơn, trong khi trái phiếu có xếp hạng thấp tiềm ẩn rủi ro vỡ nợ cao hơn. Ngoài ra, trong quá trình theo dõi sản phẩm trái phiếu, kết quả xếp hạng tín nhiệm được cập nhật thường xuyên là căn cứ quan trọng để nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro.

• Phân bổ danh mục đầu tư: Dựa trên xếp hạng tín nhiệm, nhà đầu tư có thể phân bổ danh mục đầu tư của mình một cách hợp lý, cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro tùy theo khẩu vị đầu tư.

• So sánh các khoản đầu tư: Các kết quả xếp hạng tín nhiệm công khai sẽ giúp nhà đầu tư để so sánh một cách khách quan, từ đó đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Một công ty phát hành có xếp hạng tín nhiệm cao tương ứng với khả năng trả nợ tốt, nên họ sẽ có quyền phát hành trái phiếu với lãi suất thấp hơn so với những nhóm xếp hạng rủi ro cao. Vì vậy trước khi đầu tư, hãy xem xét tới kết quả xếp hạng trong thời gian gần nhất để xác định đúng mức độ rủi ro của các trái phiếu, tránh tình trạng định giá sai, góp phần bảo vệ quyền lợi đầu tư.

• Xếp hạng trái phiếu có thể ngăn ngừa việc định giá sai: Các tổ chức có thể căn cứ vào kết quả xếp hạng để định giá cho công cụ tài chính do mình phát hành.

• Tăng cường tính minh bạch và kỷ luật của tổ chức phát hành đối với nghĩa vụ trái phiếu: Đối với môi trường đầu tư, chủ động xếp hạng tín nhiệm trái phiếu góp phần thúc đẩy ý thức nâng cao chất lượng công bố thông tin trong các đợt chào bán trái phiếu. Bên cạnh đó, sự chậm trễ hoặc thiếu công bố sẽ được phản ánh trong kết quả xếp hạng cùng với thông tin về tài sản thế chấp trái phiếu, các điều khoản và điều kiện sẽ là những thông tin bổ sung thiết yếu cho các nhà đầu tư.

Xếp hạng tín nhiệm trái phiếu giúp các nhà đầu tư đánh giá rủi ro tài chính

Giúp doanh nghiệp, tổ chức phát hành thu hút nhà đầu tư

• Nâng cao uy tín: Doanh nghiệp hay tổ chức phát hành có hệ thống xếp hạng tín nhiệm tốt sẽ được đánh giá cao trên thị trường, tạo niềm tin vững chắc cho nhà đầu tư.

• Thu hút vốn: Các doanh nghiệp có kết quả xếp hạng tốt sẽ thêm lợi thế huy động vốn với lãi suất ưu đãi.

• Mở rộng thị trường: Xếp hạng tín nhiệm giúp tổ chức phát hành tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư hơn, qua đó mở rộng quy mô thị trường và tăng cường khả năng huy động vốn.

Xếp hạng tín nhiệm trái phiếu đóng vai trò như la bàn định hướng cho nhà đầu tư và là tấm gương phản chiếu sức khỏe tài chính của doanh nghiệp phát hành. Với năng lực chuyên môn và nền tảng pháp lý vững chắc, VIS Rating sẵn sàng đồng hành cùng doanh nghiệp và nhà đầu tư trên hành trình phát triển bền vững và minh bạch.

Liên hệ VIS Rating để được tư vấn chi tiết:

• Website: https://visrating.com

• Điện thoại: (+84) 24 3388 6000

• Email: enquiries@visrating.com